지난 편에서는 부동산 자산의 유동화와 주택연금을 통해 현금 흐름을 만드는 법을 살펴보았습니다. 하지만 은퇴 후 가장 조용한 암살자는 따로 있습니다. 바로 ‘인플레이션(물가 상승)’입니다. 매년 물가가 3%씩만 올라도 20년 뒤에는 지금의 100만 원이 50만 원의 가치밖에 하지 못합니다. 예금과 국채 위주로만 자산을 운용하면, 시간이 흐를수록 나의 생활 수준은 나도 모르게 하락하게 됩니다. 오늘은 은퇴자도 반드시 고려해야 할 인플레이션 방어 전략을 알아보겠습니다.
1) 인플레이션은 은퇴자의 구매력을 갉아먹는다
예금 금리가 3%인데 물가 상승률이 4%라면, 여러분은 실질적으로 1%의 자산을 잃고 있는 셈입니다. 은퇴 전에는 월급이 오르거나 보너스를 받아 물가 상승을 상쇄할 수 있지만, 은퇴 후의 소득은 연금처럼 고정된 경우가 많습니다. 따라서 은퇴 자산 중 일부는 물가 상승과 함께 그 가치가 동반 상승하는 ‘실물 자산’이나 ‘배당 성장주’에 투자하여 가치를 보존해야 합니다.
2) 자산 가치 하락을 막는 ‘최소한의 투자’
그렇다고 은퇴자가 무리하게 주식에 올인할 수는 없습니다. 우리는 ‘최소한의 투자’를 통해 위험을 관리하면서 인플레이션을 방어해야 합니다.
- 배당 성장주 ETF: 단순히 배당금을 많이 주는 주식이 아니라, 매년 배당금을 늘려가는 기업들에 투자하는 ETF입니다. 기업이 배당을 늘린다는 것은 물가 상승분만큼 제품 가격을 올릴 수 있는 경쟁력이 있다는 뜻이며, 이는 장기적으로 인플레이션을 방어하는 훌륭한 수단이 됩니다.
- 리츠(REITs): 부동산에 투자하는 상품으로, 건물에서 나오는 월세를 배당으로 받습니다. 물가가 오르면 임대료도 함께 오르는 경향이 있어 인플레이션 방어에 효과적입니다.
- 원자재/금 ETF: 금이나 원자재는 전통적으로 화폐 가치가 떨어질 때 가치가 오르는 자산입니다. 포트폴리오의 5~10% 정도만 배분해도 전체 자산의 안정성을 크게 높일 수 있습니다.
3) 내가 겪은 시행착오: “주식은 다 위험한 줄 알았다”
저 역시 은퇴 후에는 주식을 멀리해야 한다고만 생각했습니다. 하지만 물가 상승률을 계산해 보고는 생각이 바뀌었습니다. 예금만으로 자산을 운용했던 지인은 10년 전과 똑같은 현금 흐름을 유지하고 있지만, 장바구니 물가는 두 배가 되어 생활 수준이 급격히 낮아지는 것을 보았습니다. 반면 배당 성장주와 리츠를 일부 섞은 지인은 배당금이 매년 조금씩 늘어나 물가 상승을 어느 정도 상쇄하고 있었죠. 이때 ‘안전’의 정의를 다시 내렸습니다. 아무것도 하지 않는 것이 가장 위험한 투자일 수 있다는 사실을요.
인플레이션 방어 체크리스트
- 내 자산 포트폴리오의 기대 수익률이 현재 물가 상승률보다 높은가?
- 배당금이 매년 증액되는 ‘배당 성장’ 성향의 자산을 일부 보유하고 있는가?
- 건물주가 될 수 없다면 ‘리츠’를 통해 부동산 수익을 간접적으로 경험하고 있는가?
- 포트폴리오의 5~10% 이내에서 금이나 원자재 같은 대체 자산을 검토해보았는가?
인플레이션은 눈에 보이지 않지만 매일 우리의 자산을 갉아먹습니다. 은퇴 준비의 완성은 자산을 지키는 것과 동시에, 그 자산이 스스로 자라나 물가 상승을 이겨내게 만드는 것입니다.
핵심 요약
- 고정 소득만으로는 물가 상승을 이길 수 없으므로 실물 자산이나 배당 성장주 투자가 필수입니다.
- 배당 성장주와 리츠는 장기적으로 인플레이션을 방어하는 가장 효율적인 수단입니다.
- 아무것도 하지 않는 것이 안전해 보이지만, 사실은 자산 가치를 하락시키는 가장 큰 위험입니다.
다음 편에서는 ‘자산 이전과 증여: 자녀에게 주는 지혜로운 경제 교육’을 주제로, 은퇴 자산을 자녀에게 어떻게 전달하는 것이 세금과 가족 관계 모두에 이로운지 다루겠습니다.
현재 물가 상승률을 고려했을 때, 본인의 자산이 10년 뒤에도 지금과 같은 생활 수준을 유지해줄 것이라고 생각하시나요?
